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中国煤炭将长期过剩,2017年煤价能否维持今年高位?

发布时间:2016-12-17  浏览次数:739 次  来源:http://www.xkxm.com/news/20161216-106308.html

近日,各大煤企纷纷与下游企业签订了2017年的煤炭长协,长协价格如何定?定多少?2017年煤炭价格又会如何浮动?且听本网为你详解。

一、15家大型煤企签订长协,占总销量七成

11月初,神华、中煤与五大发电集团签订中长期合同,合同确定5500大卡动力煤的基础价为535元/吨。

11月底,山西焦煤与河钢、首钢等六大钢铁企业签订了2017年炼焦煤中长期合同,价格基准为2016年11月底价格(约为1200元/吨),级差为零,维持一年时间。

12月,在秦皇岛召开的大型煤炭供需企业中长期合同签订仪式上,兖矿、开滦等12家大型煤炭企业签订了中长期合同,5500大卡动力煤的合同基础价格在535-540元/吨之间,并随市场价格变化同比例浮动。

截至到目前,国内已有15家大型煤企与下游企业签订了2017年中长期合同,占总销量七成以上,而5500大卡动力煤基础价格(基准价)基本确定,为535-540元/吨之间。

二、长协价格的确定

1、长协价格公式

基础价格(基准价)有什么意义?其对长协价格有何影响?长协最终成交价格又如何确定?

咱以秦皇岛5500大卡动力煤为例,今天就带你分析一下长协价格和基准价的确定。

注:P——下期长协合同价;PO——基准价;BSPI——上月最后一期环渤海指数;OPI——其它价格指数

例:神华与五大电力公司签订基准价为535元/吨,11月最后一期环渤海指数为599元/吨,其它价格指数为680元/吨,则下期长协合同价为:P=267.5+149.8+170=587.3元/吨。

2、不同发热量的合同价格

在上述基础上计算。如计算5000大卡,合同价=P*5000/5500

从上述公式看,无论是环渤海指数,还是其它价格指数,其变化对长协合同价的影响力减弱,只有四分之一,如环渤海指数上涨了10元,但对合同价的影响只有2.5元。反而基准价格显得尤为重要。

三、基准价格的确定

基础价格(基准价)对长协价格影响如此显著,不知各位有没有想过,为什么煤企和电企会将价格定在535元/吨?

1、煤炭刚性成本460元

近日,神华研究院副院长李瑞峰和研究院战略所副主任朱吉茂曾联合发表一篇文章,以秦皇岛5500大卡动力煤为研究对象,讨论了煤炭成本构成,其刚性成本在460元。

样本:我国动力煤调出区主要集中“三西”(山西、陕西、蒙西),其煤炭价格对华北、华东和华南等调入区煤炭价格有决定性。

生产成本180元/吨:选取神东公司等10家大型企业为成本样本,这10家企业包括成本低的优秀民营企业、较高的国有企业、生产成本偏高的小型企业和开采时间长负担重导致成本高的老企业,2015年十家总产量7.6亿吨,占全国的20.3%,基本可以代表煤炭调出区主流水平。各企业生产成本折算到5500大卡,再产量加权,估算出平均生产成本为180元/吨。

物流成本210元/吨:大秦铁路653公里,大准铁路264公里,共917公里,煤炭运输量占全国主要港口发运煤炭的60%以上,煤炭铁路运输终点选择秦皇岛港。考虑晋北、陕北、鄂尔多斯地理位置和煤炭调出量,到秦皇岛港平均距离起点适合选择准格尔薛家湾。按吨煤电气化铁路综合费率0.17元/吨公里计算,加上煤炭上站短倒装车30元和港杂费(作业包干)24元,平均运输费用210元/吨。

考虑煤炭生产成本抵扣后增值税10%、运输环节增值税10%和企业利润率8%,秦皇岛5500大卡动力煤平仓价格为460元,是“三西”主要煤炭企业维持简单再生产的底线。

2、煤价630元/吨是电力企业盈亏平衡点

从盈利角度看,电力企业在环渤海指数为430元/吨时,按目前上网电价计算大型机组差不多有0.07元/度左右的利润,煤价630元/吨左右是大型电力企业的盈亏平衡点。

年度谈判,需要的是双方共赢,两者的平均值535-545元/吨双方应该能够接受,也就不难理解为什么神华将长协基准价定为535元/吨了。

四、2017年煤炭走势预测

1、价格

通过长协基准价可以大概预测各大煤企对未来煤价走势的预测,普遍认为煤价可维持在550元左右,这也是国家通过调控预期达到的价格平衡点。

从最近一周秦皇岛5500大卡动力煤价格走势图可以看出,随着先进产能的释放、中长期合同的签订以及国家政策的实时调控,煤炭价格正缓慢下降,2017年将逐步趋于稳定和理性。

最新消息称,为进一步推动和保障中长期合同的有效执行,国家发改委下一步将对相互串通操纵市场价格、低价倾销排挤竞争对手、捏造散布涨价信息、囤积居奇哄抬价格等违法行为将依照《价格法》严肃查处。

2、供求

新建:截止2015年底,15亿吨在建煤矿中7.6亿吨已进入三期采准巷道施工,如果有市场,这些在建煤矿1-2年内即可投产。

淘汰:国家计划2016年淘汰落后产能2.5亿吨,据此力度推算未来3年淘汰7.5亿吨,则与投产煤矿相当。但去产能煤矿中正常生产矿井只占退出产能5%,绝大多数是资源枯竭主动停产、生产成本高或者煤质差竞争力弱的煤矿,而这部分煤矿出力远不如新投产煤矿,加上煤炭消费量稳中有降的大趋势,煤炭产能过剩将是长期的,不具备持续高位运行条件。

2016关闭退出煤矿类型

进口:另外,澳大利亚、印尼煤炭成本低、竞争力强,国内高煤价会吸引更多进口煤,对国内高煤价形成打压。

整体煤炭过剩的态势依然不会改变。我国能够出力的煤矿产能稳定在46亿吨左右,限产政策实施条件下有望实现煤炭供需基本平衡,煤价可维持在550元左右,限产放松时煤价会缓慢下跌,但应在刚性成本460元以上。

综合预测,未来几年秦皇岛5500大卡动力煤平仓价在500-550元区间波动的可能性大。

(注:部分内容来源于界面、中商产业研究院、神华研究院)

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