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铁矿石供需矛盾进一步加剧

发布时间:2015-10-28  浏览次数:544 次  来源:
      据了解,供给端方面,2015年力拓全球铁矿石计划发运量为3.5亿吨,但受二季度天气的影响,发运进度不及预期,今年力拓整体的发运量下调至3.4亿吨。与此同时,英美资源今年的铁矿石产量也有所下调。最新公布的季报显示,第三季度英美资源的铁矿石产量是300万吨,第四季度产量可能是400万吨,全年产量预计在1000万吨左右,而原计划今年产量在1200万吨左右。业内人士分析,后期影响铁矿石市场的最重要因素就是钢厂的减产状况,要重点关注钢厂的开工率。
  值得一提的是,在力拓、英美资源发运量下调不同,阿特拉斯铁矿石产量有所恢复。在今年4月停产之后,阿特拉斯7月开始恢复生产,其全年产量预计在1400万—1500万吨。其中,第三季度阿特拉斯的铁矿石产量为372万吨,环比明显增加。另外,位于西澳洲地区的哈莫斯利原计划今年三季度发货,但是到目前为止还没有发货。分析师分析,预计10月底前后,哈莫斯利的发货量将在500万—700万吨,还有部分铁矿石可能延迟发货。
  由于去年铁矿石期货价格大跌,大量的非主流矿未能进入国内,实际上今年国内铁矿石供应整体处于平稳状态,铁矿石市场后期焦点是需求端的变化。需求端方面,目前钢企正在减产的边缘徘徊。现在国内钢铁行业处于非常困难的时期,绝大部分钢企资金链较为紧张,完全处于保现金流的状态。矿权交易矿权转让起色不大。
  据了解,除了钢价下跌之外,前期人民币贬值也对钢企的经营产生了很大的冲击。有专家认为,人民币贬值对钢企的冲击,甚至强于铁矿石价格下降带来冲击。
  在专家看来,目前钢企面临无奈的选择,要么选择停产,要么为了解决现金流紧张,不计成本地抛售。钢企停产一定是因为资金链断了,否则就会支撑到最后。目前一些钢企确实在减产,开工率有所下降,不过这种减产行为的持续性却有待观察。目前钢铁市场生产亏损幅度最大的品种是卷板,但卷板企业实力较强,每吨亏700—800元也可以接受,这部分企业何时减产存在不确定性。
  目前来看,钢厂不会在短期内减产,但是不排除下游需求迅速萎缩的可能,钢企的减产潮也会提前到来,这将加剧铁矿石市场的供需矛盾,铁矿石价格面临的压力较大。由于钢企的减产预期较强,后期应该采取做空相关原材料的策略。对于是做空铁矿石还是焦炭,业内人士倾向于焦炭,因为目前期货盘面焦炭没有出现大幅度贴水,且钢厂压铁矿石价格的难度比较大,压焦炭价格相对容易一些。
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