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市场人士: 国内铁矿石供应呈下降趋势

发布时间:2015-10-15  浏览次数:319 次  来源:期货日报
  “目前铁矿石阶段性去库存已完成,市场已真正步入去产能阶段,但钢企减产又令后市面临不确定性。”期货日报和大商所13日在深圳举办的“铁矿石投资研讨会暨2015年华南(期货)私募俱乐部主题沙龙”上,多位市场人士表示,在“矿强钢弱”的背景下,四季度应重点关注铁矿石供应量变化及钢厂减产情况。
  “今年国内矿山退出的较多,统计局数据显示铁矿石产量较比去年同期下降10%以上,实际降幅可能更大。”大有资源有限公司副总经理罗莎莎在会上表示,结合进口数据来看,国内铁矿石供应量整体处于下降趋势。据了解,2015年1—8月,巴西、澳大利亚的主流矿进口量同比增加4905.7万吨,巴西、澳大利亚之外的非主流矿进口同比减少5048.1万吨。今年上半年,我国进口巴西、澳大利亚之外铁矿石共7768万吨,而去年同期为12035万吨,减少了4267万吨。
  罗莎莎认为,在巴西、澳大利亚主要矿山扩产的情况下,预计下半年国内非主流矿进口量会较上半年微降。“从港口库存数据来看,目前国内铁矿石去库存过程已阶段性完成。”她表示,今年铁矿石进口品种发生明显变化,块矿进口量持续增加,烧结粉矿进口量占比从1月的81.7%逐渐降至8月的72.25%,当前港口库存中块矿比例保持在20%以上。非主流矿的减少及钢厂对国产矿使用配比的调整,也导致港口库存量出现大幅下降。
  对于后市,罗莎莎认为,8000万吨铁矿石港口库存仍处于底部水平,从目前国内粗钢产能来看,在合理偏少的范围内,这符合今年钢厂的低库存策略。后期在发货量增加及需求减弱的背景下,库存或逐渐上升,第四季度应结合铁矿石进口品种,重点关注细化后的铁矿石供应量。
  操作策略方面,罗莎莎表示:“中期铁矿石空头趋势仍在,但走势不会很流畅。由于钢厂停产、减产有一定的自我调节能力,进而可能引发行情变化,交易时需注意回撤。10月份预计钢厂会继续轮休,大规模减产很可能出现在春节期间。”
  唐印投资研究员孙巧灵也表示,钢厂减产属于季节性减产,四季度出现大规模减产的可能性不大,关键还是要关注铁矿石的供应。
  但凯丰投资黑色金属研究员王若愚则认为,今年国产矿减产严重,非主流矿进口减少,国内铁矿石供应目前相对紧张。与此同时,钢材需求不景气,贸易商数量也大幅减少,第四季度钢厂只有减产才能真正解决钢材需求疲软的难题,应重点关注钢厂减产预期。
  “由于铁矿石价格涨幅大于钢坯,继续压缩钢厂利润,钢企亏损幅度加大。历史数据显示,钢厂只有在吨钢亏损200元以上时,开工率才会出现明显下降。”罗莎莎表示,由于高炉检修增加资金压力、停产后或面临破产危机等原因,钢企不轻易采取减产措施。王若愚也认为,到目前为止,钢厂库存尚未形成,没有减产压力。
  但罗莎莎也提醒,与三季度相比,第四季度的铁矿石需求下降有限,主要矛盾点更多集中在铁矿石供应上,可能会出现与市场预期差别较大的情况。
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